鋒哥理財問答室：指數型ETF、美股分割與台股減資、面對波動大的標的

4/24除了討論生小孩的理財規劃，也討論了台股與美股投資。

• 為什麼推薦指數型ETF，如台股台灣50、美股標普500？
• 美股分割、台股減資一樣嗎？對投資人有何影響？
• 想參與個股或新興市場的成長和獲利，但如何面對較大的波動？

***

編按：此系列文章，是我協助李柏鋒、紀錄Clubhouse《鋒哥理財問答室》的討論內容。未來稿件會在鋒哥Medium定稿，最後內容以定稿為主。定稿後，會再補連結過來。關於《鋒哥理財問答室》，請參考台灣投資理財俱樂部。

***

2021/4/24

為什麼推薦指數型ETF，如台股台灣50、美股標普500？(4/24)

長期的財務問題，如養小孩，很適合投資指數型ETF，如台灣50或標普500。指數型ETF追蹤大盤，能獲得整體市場的複利成長。而話題型、產業型或類股型等周期較短的ETF，波動較大、撐不了太久，較不適合長期投資。
投資美股的優點？

從風險分散程度來看，投資美股等於投資全世界，風險非常分散。標普500裡頭，有可口可樂等做全球市場的企業，它們的獲利來源非常多元。反觀0050，雖然是投資台灣市值前50大的公司，但產業集中、單一公司佔比過高，風險集中。目前0050以半導體與科技業公司為主，而佔比最高的台積電，就獨佔了50%。

對投資人來說，比獲利很重要、且應該要做到的，便是風險的控管。沒人能預測未來，也沒人知道投資美股、還是台股賺錢。但美股風險分散，是我們可以掌握的。

很多人對投資美股有障礙，不熟悉，所以很擔心。但可以想想，標普500裡有可口可樂等我們熟悉的企業，比起0050裡的台積電，我們反而很陌生。故實際操作建議是：放一點閒錢進去。有放錢、會在意、有參與感，也有機會一起成長。

關於投資美股的課稅問題，台灣投資人不需要繳資本利得稅(買賣證券收益稅)，但券商發放現金股利時，會先預扣30%的稅金。

美股分割、台股減資一樣嗎？對投資人有何影響？(4/24)

兩者都是調整公司財務的方法。相同的是，調整後，公司的資產與股東的股票現值都不變；不同的是，兩者的運作脈絡與邏輯。

美股分割，是公司前景不錯、股價越來越高。為讓更多投資人更有願意購買股票，公司將股票從一股切成兩股、四股，以降低每股的價格。

而台股減資，則可能是公司虧損、預期現金股利將縮水。為讓股東仍可拿到差不多的現金股利、穩定其信心，故公司降低每股股票的股價，將多出來的資金轉成現金股利，發給股東。

美股市場重公司成長。公司有多餘資金，會買回庫藏股(自己的股票)，減少股票在外流通，讓股價上漲、讓股東不因現金股利過多而被課稅；或併購新創公司，增加公司成長性。而台股市場重視殖利率，股東最在意的是現金股利。故公司有多餘資金，會轉成現金股利。

瞭解分割與減資的脈絡與邏輯，就能理解：減資代表公司可能會繼續成長，可以考慮繼續投入；而減資則代表公司可能有財務或發展問題，故雖能拿到不差的現金股利，但應注意減資可能對散戶沒什麼好處，卻肥了大股東。

想參與個股或新興市場的成長和獲利，但如何面對較大的波動？(4/24)

建議先想好投資目標。若規劃短期投資，要設定停損點與停利點、在某價格賣出或買入，控制虧損、掌握獲利。但停損點與停利點拿捏，總會因人性的貪婪與不可避免的猜測，顯得格外困難。故可以再問問自己，是投資，還是投機？或還有其他的目的？短期投資的前提，應要花時間、研究與看懂這家公司或產業。若沒做到，充其量只是投機。

而新興市場，可規劃一定比例投資，不要配置太大部位。例如最近很熱門的越南，由於我們多不太了解其政治民情等，故投資有較大風險。

做好資產配置，便能有效分散風險，並優化報酬。例如規劃股債比八二，以公債避險。如此讓自己不被波動影響，也將風險控制在自己可以承擔的範圍內。